半年報(bào)顯示，上半年，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)總額突破15萬(wàn)億元，達(dá)15.12萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)7.51%；負(fù)債總額達(dá)14.23萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)7.48%；歸屬于銀行股東的凈利潤(rùn)495.64億元，同比增長(zhǎng)5.20%；營(yíng)業(yè)收入1,769.76億元，同比增長(zhǎng)2.03%；不良貸款率0.81%，撥備覆蓋率381.28%。

如何看待郵儲(chǔ)銀行中期“成績(jī)單”？這份業(yè)績(jī)成色幾何？未來(lái)發(fā)展?jié)摿υ鯓樱肯Ｘ?cái)經(jīng)從中國(guó)銀行業(yè)數(shù)據(jù)、國(guó)有大行業(yè)績(jī)、郵儲(chǔ)上市7年來(lái)表現(xiàn)三個(gè)維度梳理了相關(guān)情況，嘗試解析一下郵儲(chǔ)銀行2023年中期業(yè)績(jī)和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

郵儲(chǔ)銀行的前身是中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄，可追溯至1919年開(kāi)辦的郵政儲(chǔ)金業(yè)務(wù)，至今已有百年歷史。2007年3月，在改革原郵政儲(chǔ)蓄管理體制基礎(chǔ)上，郵儲(chǔ)銀行掛牌成立，定位為服務(wù)“三農(nóng)”、城鄉(xiāng)居民和中小企業(yè)的大型零售銀行。2016年，郵儲(chǔ)銀行登陸H股市場(chǎng)。2019年，郵儲(chǔ)銀行回歸A股。

作為最年輕的國(guó)有大行，自成立以來(lái)，特別是2016年H股上市以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行備受資本市場(chǎng)關(guān)注。郵儲(chǔ)銀行在H股招股文件中提出“3+2”競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)——“3”即差異化的戰(zhàn)略定位、堅(jiān)實(shí)的客戶(hù)及網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)、雄厚的資金實(shí)力，“2”即資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)、成長(zhǎng)潛力大。彼時(shí)，郵儲(chǔ)銀行提出要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)，為股東提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的回報(bào)。

上市7年來(lái)，郵儲(chǔ)銀行歷次披露的定期報(bào)告內(nèi)容和數(shù)據(jù)一步步印證了其差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在資本市場(chǎng)上吸引了一批投資者。根據(jù)公開(kāi)披露數(shù)據(jù)計(jì)算，2016年至2022年郵儲(chǔ)銀行營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率分別為10.03%、13.57%，保持著兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)。

有專(zhuān)業(yè)人士評(píng)價(jià)，郵儲(chǔ)銀行兼具“大行的體量和股息率，股份行和城商行的成長(zhǎng)性，農(nóng)商行的下沉度”，具有良好的投資價(jià)值。

但最新出爐的2023年中報(bào)，郵儲(chǔ)銀行的營(yíng)收和凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)了個(gè)位數(shù)增長(zhǎng)。這是為何？讓我們來(lái)深挖一下這兩個(gè)數(shù)據(jù)的背后。

從銀行業(yè)的情況看，上半年行業(yè)ROE（凈資產(chǎn)收益率）為9.67%，郵儲(chǔ)銀行為12.86%；行業(yè)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)2.6%（增速較去年同期下降4.5個(gè)百分點(diǎn)），郵儲(chǔ)銀行利潤(rùn)增速則差不多是行業(yè)平均水平的兩倍；行業(yè)凈息差1.74%，郵儲(chǔ)銀行2.08%，高34BPS。

從國(guó)有大行來(lái)看，上半年，六大行歸母凈利潤(rùn)平均增速為3.09%，平均ROE水平為11.25%，郵儲(chǔ)銀行在六大行中均排名第一，仍然保持了較強(qiáng)盈利能力。從收入細(xì)項(xiàng)來(lái)看，我們發(fā)現(xiàn)郵儲(chǔ)銀行利息凈收入，增長(zhǎng)2.33%，比一季度還提升了1.34個(gè)百分點(diǎn)，在全行業(yè)利息凈收入下滑的趨勢(shì)下，這個(gè)表現(xiàn)實(shí)屬不易。

從總資產(chǎn)、貸款總額、存款總額三項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，經(jīng)過(guò)上市7年來(lái)的發(fā)展，從2016年3月末至2023年6月末，郵儲(chǔ)銀行資產(chǎn)總額從7.71萬(wàn)億元增至15.12萬(wàn)億元、負(fù)債總額從7.43萬(wàn)億元增至14.23萬(wàn)億元、存款總額從6.73萬(wàn)億元增至13.30萬(wàn)億元、貸款總額從2.67萬(wàn)億元增至7.82萬(wàn)億元，始終保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。

而從資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)看，7年來(lái)郵儲(chǔ)銀行貸款年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)15.67%，同時(shí)該行的存貸比快速提升。郵儲(chǔ)銀行2016年H股上市時(shí)曾承諾，三年內(nèi)存貸比從40%增至50%以上，2019年中期實(shí)現(xiàn)了這個(gè)目標(biāo)，之后保持逐步提升。此次中報(bào)顯示，截至2023年6月末，郵儲(chǔ)銀行貸款總額7.82萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)8.49%；各項(xiàng)存款13.30萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)4.62%，各項(xiàng)存款占負(fù)債比重為93.46%，郵儲(chǔ)銀行存貸比已達(dá)58.81%，較上年末提升2.10個(gè)百分點(diǎn)，較H股上市時(shí)提升約17個(gè)百分點(diǎn)。與銀行業(yè)77.69%的存貸比和大行平均78.39%%的存貸比數(shù)據(jù)比較來(lái)看，郵儲(chǔ)銀行仍有較大提升空間。

郵儲(chǔ)銀行2016年上市以來(lái)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)情況（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)公開(kāi)資料整理）

盈利能力與資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)對(duì)比（截至2023年6月末）（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)公開(kāi)資料整理）

正是由于規(guī)模和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，2016年至2022年郵儲(chǔ)銀行營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)年均復(fù)合增長(zhǎng)率保持著兩位數(shù)的快速增長(zhǎng)。受此拉動(dòng)，7年來(lái)，該行歸屬于銀行股東的權(quán)益年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)21.72%，每股凈資產(chǎn)從4.28元增長(zhǎng)至7.41元，增加了3.13元，增幅73.13%；利息凈收入年均復(fù)合增長(zhǎng)率為9.51%，累計(jì)現(xiàn)金分紅1,195.63億元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（ROE）持續(xù)保持行業(yè)較優(yōu)水平，2023年上半年達(dá)到12.86%。

回到2023年上半年當(dāng)期數(shù)據(jù)分析，從中報(bào)可以看出，郵儲(chǔ)銀行此次營(yíng)業(yè)收入還受到兩個(gè)一次性因素影響：

一是匯兌損益的影響。數(shù)據(jù)顯示，郵儲(chǔ)銀行今年上半年實(shí)現(xiàn)匯兌收益6.69億元，同比減少40.45億元，下降85.81%，犀牛財(cái)經(jīng)分析，主要是受匯率波動(dòng)以及去年9月該行贖回了72.5億美元優(yōu)先股，美元資產(chǎn)減少的影響，與其自身經(jīng)營(yíng)沒(méi)有關(guān)系。

二是受去年凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型一次性因素影響。半年報(bào)顯示，郵儲(chǔ)銀行今年上半年理財(cái)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入15.25億元，同比減少38.91億元，下降了71.84%。郵儲(chǔ)銀行在2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“報(bào)表上看我們的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速僅為1.81%，這個(gè)主要是由于去年理財(cái)凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的一次性因素，導(dǎo)致去年同期基數(shù)較高，剔除這個(gè)因素后，我們的中間業(yè)務(wù)收入增速達(dá)到24.17%。”犀牛財(cái)經(jīng)分析，這個(gè)因素不僅直接影響了營(yíng)收，也間接影響了今年上半年的凈利潤(rùn)。

受LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）多次下調(diào)、持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)以及存量貸款重定價(jià)等多重因素影響，上半年A股上市銀行多數(shù)息差持續(xù)收窄，凈息差同比降幅基本在1-38個(gè)基點(diǎn)之間。

據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行凈息差從2022年一季度開(kāi)始持續(xù)收窄，今年二季度，商業(yè)銀行凈息差為1.74%；若按機(jī)構(gòu)來(lái)細(xì)分，其中大型商業(yè)銀行保持在1.67%，股份制商業(yè)銀行保持在1.81%。

凈息差指的是銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，存款和貸款之間的利差直接影響銀行的凈息差指標(biāo)，也影響著銀行收入。該指標(biāo)是反映銀行的盈利能力的核心指標(biāo)，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

今年上半年，郵儲(chǔ)銀行凈息差2.08%，較一季度下降1BP，同比下降19個(gè)BPS。這個(gè)息差水平，相比大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行，繼續(xù)保持了領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，同時(shí)在相對(duì)高位的水平上保持更小的降幅。

拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，2016年上市時(shí)，郵儲(chǔ)銀行的凈息差為2.24%，僅較銀行業(yè)平均值高出2BPS，較六大行平均值高出15BPS，而到今年上半年，郵儲(chǔ)銀行凈息差較銀行業(yè)高出34BPS，較六大行平均值高出38BPS。

在銀行業(yè)息差整體承壓的大背景下，郵儲(chǔ)銀行這個(gè)息差水平是怎么做到的呢？該行在中報(bào)中表示，是從資產(chǎn)和負(fù)債兩端發(fā)力的“精耕細(xì)作”。

郵儲(chǔ)銀行在2023年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，關(guān)于息差，郵儲(chǔ)銀行始終堅(jiān)持高質(zhì)量發(fā)展策略，堅(jiān)持走差異化經(jīng)營(yíng)策略，持續(xù)推動(dòng)特色業(yè)務(wù)，通過(guò)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、能力提升等多項(xiàng)舉措來(lái)鞏固息差的優(yōu)勢(shì)。在負(fù)債端，郵儲(chǔ)銀行今年仍然堅(jiān)持以?xún)r(jià)值存款為核心的發(fā)展機(jī)制，取得了良好的效果。在資產(chǎn)端，郵儲(chǔ)銀行通過(guò)打造差異化增長(zhǎng)極，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。

通過(guò)資產(chǎn)和負(fù)債兩端的發(fā)力，郵儲(chǔ)銀行保持了息差優(yōu)勢(shì)，也為其在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時(shí)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)贏得了空間。

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化，銀行業(yè)開(kāi)始發(fā)力資本占用較低、風(fēng)險(xiǎn)低、穩(wěn)定性好、持續(xù)強(qiáng)并且能與其他金融業(yè)聯(lián)動(dòng)的中間業(yè)務(wù)。甚至，中間業(yè)務(wù)收入規(guī)模與營(yíng)收占比的高低，已成為衡量一家銀行“輕型化運(yùn)營(yíng)”水平的典型特征。

實(shí)際上，郵儲(chǔ)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展自上市以來(lái)一直受資本市場(chǎng)關(guān)注，中收保持較高增長(zhǎng)也是各方對(duì)郵儲(chǔ)的期待。

從上市之初2016年至2022年，郵儲(chǔ)銀行的資產(chǎn)復(fù)合增長(zhǎng)率為9.27%，增速高于其他大行，但是中收占比較低，不過(guò)換個(gè)角度，這也是空間和潛力所在。為此，郵儲(chǔ)銀行提出“中收跨越”戰(zhàn)略，將中間業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)整體推進(jìn)，從數(shù)據(jù)來(lái)看，該行過(guò)去五年中收年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)22.76%，今年一季度，依舊保持27.5%的高增長(zhǎng)。

但今年中報(bào)發(fā)布后，其手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比僅增長(zhǎng)1.81%，這一數(shù)字讓不少投資者困惑——為什么郵儲(chǔ)銀行中收增速出現(xiàn)大幅下降？

正如上面分析營(yíng)收時(shí)候所述，剔除去年同期理財(cái)凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型一次性因素后，今年上半年郵儲(chǔ)銀行的手續(xù)費(fèi)及傭金的實(shí)際凈收入同比增長(zhǎng)24.17%，連續(xù)五年保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。

于商業(yè)銀行而言，信貸可以拼資源，中收必須靠能力，中收增長(zhǎng)背后反映的實(shí)際上是一家商業(yè)銀行的專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力。同時(shí)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜時(shí)，部分企業(yè)償債能力受到影響，會(huì)一定程度上失去擴(kuò)張動(dòng)力，信貸有效需求不足，此時(shí)會(huì)導(dǎo)致銀行普遍營(yíng)收放緩，甚至負(fù)增長(zhǎng)，凈利息收入放緩或負(fù)增長(zhǎng)。從郵儲(chǔ)銀行的報(bào)表來(lái)解讀，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)背后內(nèi)在增長(zhǎng)的邏輯非常清晰，能力在持續(xù)轉(zhuǎn)化為增長(zhǎng)的動(dòng)力。

該行在中報(bào)介紹，其財(cái)富管理轉(zhuǎn)型成效顯著，是中收保持快速增長(zhǎng)的重要原因之一。郵儲(chǔ)銀行積極打造財(cái)富管理差異化增長(zhǎng)極，深入推進(jìn)客戶(hù)分層分類(lèi)分群經(jīng)營(yíng)模式，持續(xù)豐富產(chǎn)品貨架，代理保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。

在郵儲(chǔ)銀行半年報(bào)中還透露出這樣一個(gè)信息，郵儲(chǔ)銀行公司業(yè)務(wù)也對(duì)中收增長(zhǎng)有較大貢獻(xiàn)。這得益于其著力構(gòu)建了公司金融“1+N”經(jīng)營(yíng)與服務(wù)新體系。在這一新體系下，踐行投商行一體化經(jīng)營(yíng)，多項(xiàng)業(yè)務(wù)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展取得良好成果。例如，投行業(yè)務(wù)方面，通過(guò)大力發(fā)展債券承銷(xiāo)、銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)，中收同比增長(zhǎng)39.33%。

從占比數(shù)據(jù)來(lái)看，目前郵儲(chǔ)銀行中收占比僅為10.29%，且自2016年上市以來(lái)保持較高增速，占比持續(xù)提升，從六大行平均水平來(lái)看，郵儲(chǔ)銀行未來(lái)具有很大成長(zhǎng)空間。

風(fēng)控是銀行的“生命線(xiàn)”，也是評(píng)判一家銀行核心能力的重要指標(biāo)。

在宏觀經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等外部形勢(shì)變化的背景下，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)控能力備受外界關(guān)注。資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)秀，意味著更好的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，進(jìn)而在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，更能尋找到優(yōu)質(zhì)的信貸資產(chǎn)。市場(chǎng)上的“好企業(yè)”，各家銀行自然都在競(jìng)爭(zhēng)，能否從更廣闊的視野，挑選出看得清、成長(zhǎng)型客戶(hù)，考驗(yàn)的就是銀行的風(fēng)控能力了。風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)，一方面能夠有效識(shí)別“廬山真面目”，找到優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)，另一方面能?chē)?yán)控不良生成，守住資產(chǎn)質(zhì)量。

半年報(bào)顯示，截至6月末，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率0.81%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，為商業(yè)銀行平均水平1.62%的一半；撥備覆蓋率381.28%，約為行業(yè)平均水平的1.8倍；關(guān)注類(lèi)貸款占比0.62%，約為行業(yè)平均水平2.14%的四分之一。

梳理郵儲(chǔ)銀行2016年上市以來(lái)的數(shù)據(jù)，可以看出，該行一如既往地保持了良好的資產(chǎn)質(zhì)量水平，風(fēng)險(xiǎn)管理能力經(jīng)受住了市場(chǎng)考驗(yàn)。

橫向與同業(yè)比較，近7年,商業(yè)銀行不良貸款率在1.62%-1.86%，六大行不良貸款率均值在1.26%-1.56%，郵儲(chǔ)銀行不良率始終不超過(guò)1%，保持約銀行業(yè)均值一半的水平。

縱向拉長(zhǎng)時(shí)間軸，郵儲(chǔ)銀行自2016年上市以來(lái)，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，不良貸款率始終保持穩(wěn)定趨勢(shì)，2020年末不良率0.88%為上市以來(lái)最高值，今年6月末降至0.81%，較上年末下降0.03個(gè)百分點(diǎn)，較上市以來(lái)最高值下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。

郵儲(chǔ)銀行與行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量相關(guān)數(shù)據(jù)指標(biāo)對(duì)比
（數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)公開(kāi)資料整理）

郵儲(chǔ)銀行為何能穿越周期展現(xiàn)韌性，又如何聚焦重點(diǎn)把好“風(fēng)控關(guān)”？

一直以來(lái)，郵儲(chǔ)銀行堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本，秉承審慎穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)偏好，全面提升風(fēng)險(xiǎn)引領(lǐng)能力，持續(xù)完善“全面、全程、全員”的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)，并不斷提升科技水平，賦能風(fēng)險(xiǎn)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管理的前瞻性、精準(zhǔn)性。

根據(jù)半年報(bào)，今年上半年，郵儲(chǔ)銀行多點(diǎn)發(fā)力，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程，智能風(fēng)控能力顯著提升，建立數(shù)字化風(fēng)控分析體系。

在零售風(fēng)控領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)全流程智能化。審批自動(dòng)化在防控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)為分支機(jī)構(gòu)信貸審批人員節(jié)省一半的工作量；貸后預(yù)警和催收集約化優(yōu)化貸后管理資源；統(tǒng)一的企業(yè)級(jí)反欺詐平臺(tái)，為全行信貸產(chǎn)品提供實(shí)時(shí)精準(zhǔn)的欺詐檢測(cè)服務(wù)，追求極致的客戶(hù)體驗(yàn)。

在內(nèi)控合規(guī)領(lǐng)域，圍繞智能模型重塑管理流程。郵儲(chǔ)銀行反洗錢(qián)智能模型大幅降低可疑交易報(bào)送數(shù)量；消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)管理領(lǐng)域，應(yīng)用智能審查模型、消保投訴分析模型全面提升消保管理能力；企業(yè)知識(shí)管理系統(tǒng)通過(guò)問(wèn)答式接口，提升內(nèi)外部規(guī)章制度服務(wù)的便捷性和智能化水平。

此外，該行還開(kāi)展了全面壓力測(cè)試、房地產(chǎn)行業(yè)等重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)壓力測(cè)試，對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力、資本水平和流動(dòng)性水平進(jìn)行前瞻評(píng)估與研判。壓力測(cè)試結(jié)果顯示，郵儲(chǔ)銀行整體抗壓能力均較強(qiáng)，在經(jīng)濟(jì)下行期，各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)均處于可控范圍內(nèi)，凈利潤(rùn)及資本充足水平未受明顯影響。

深扒郵儲(chǔ)銀行經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，可以看出，在內(nèi)外部環(huán)境較為復(fù)雜、銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力加大的背景下，郵儲(chǔ)銀行2023年中期業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)，交出了一份不錯(cuò)的“成績(jī)單”。

業(yè)績(jī)背后，郵儲(chǔ)銀行的成長(zhǎng)密碼是什么？未來(lái)發(fā)力點(diǎn)在哪里？

犀牛財(cái)經(jīng)從該行近年披露的業(yè)績(jī)報(bào)告和管理層在公開(kāi)場(chǎng)合持續(xù)傳遞的理念分析，可以簡(jiǎn)要概括為：打造一家優(yōu)秀的銀行，必須摒棄機(jī)會(huì)主義，堅(jiān)持長(zhǎng)期主義，保持戰(zhàn)略定力，一張藍(lán)圖繪到底。

在未來(lái)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)方向上，犀牛財(cái)經(jīng)注意到，在保持零售戰(zhàn)略定力的同時(shí)，郵儲(chǔ)銀行今年3月在發(fā)布2022年度業(yè)績(jī)報(bào)告時(shí)明確提出，要圍繞“三農(nóng)”金融、小微金融、主動(dòng)授信、財(cái)富管理、金融市場(chǎng)，打造“五大差異化增長(zhǎng)極”。今年上半年，郵儲(chǔ)銀行圍繞“五大差異化增長(zhǎng)極”，全力打造差異化發(fā)展特色，堅(jiān)持走好特色鮮明的大型零售銀行發(fā)展之路，努力筑牢發(fā)展的“護(hù)城河”。

在“三農(nóng)”金融方面，持續(xù)深耕廣袤鄉(xiāng)村，大力推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，持續(xù)開(kāi)展農(nóng)村信用體系建設(shè)，充分運(yùn)用金融科技力量推進(jìn)客戶(hù)精準(zhǔn)畫(huà)像、主動(dòng)授信、線(xiàn)上支用，讓更多農(nóng)村客戶(hù)享受到高效便捷的金融服務(wù)，同時(shí)疊加郵政速遞、電商、物流等綜合服務(wù)，力爭(zhēng)將“三農(nóng)”金融打造成郵儲(chǔ)銀行最為突出的差異化優(yōu)勢(shì)。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，郵儲(chǔ)銀行涉農(nóng)貸款余額突破2萬(wàn)億元，涉農(nóng)貸款余額占全行貸款總額的比例超四分之一；本年凈增超2,300億元，增量創(chuàng)歷史同期新高；連續(xù)10年凈增超千億元。建成信用村約38萬(wàn)個(gè)，評(píng)定信用戶(hù)超千萬(wàn)戶(hù)；農(nóng)戶(hù)信用貸款余額超2,300億元，余額居國(guó)有大行前列。個(gè)人小額貸款余額1.32萬(wàn)億元，較上年末增加1,866.91億元，增量創(chuàng)歷年同期新高。

在小微金融方面，郵儲(chǔ)銀行依托小微金融數(shù)字化“5D(Digital)”體系（數(shù)字化營(yíng)銷(xiāo)體系、數(shù)字化產(chǎn)品體系、數(shù)字化風(fēng)控體系、數(shù)字化運(yùn)營(yíng)模式、數(shù)字化服務(wù)方式），持續(xù)深化小微企業(yè)金融服務(wù)，打造全產(chǎn)品、全流程、全生命周期的綜合金融服務(wù)能力，推動(dòng)對(duì)公業(yè)務(wù)加速向“特色化、綜合化、專(zhuān)業(yè)化”轉(zhuǎn)型。

半年報(bào)顯示，截至6月末，該行普惠型小微企業(yè)貸款余額1.35萬(wàn)億元，較上年末增加1,702.82億元，增量創(chuàng)歷年同期新高；在客戶(hù)貸款總額中占比超過(guò)17%，穩(wěn)居國(guó)有大行前列；有貸款余額客戶(hù)數(shù)208.45萬(wàn)戶(hù)，較上年末凈增15.01萬(wàn)戶(hù)；服務(wù)專(zhuān)精特新及科創(chuàng)企業(yè)6.14萬(wàn)戶(hù)，同比增長(zhǎng)超過(guò)30%；專(zhuān)精特新及科創(chuàng)貸款余額2,923.81億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)40%。

在主動(dòng)授信方面，郵儲(chǔ)銀行加速推進(jìn)零售信貸全線(xiàn)上全自動(dòng)授信模式。打造了行業(yè)領(lǐng)先的線(xiàn)上貸款數(shù)字運(yùn)營(yíng)體系，通過(guò)挖掘存量客戶(hù)多維數(shù)據(jù)、建立全渠道立體營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、全流程智能審批和貸后管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)、客戶(hù)體驗(yàn)顯著提升和風(fēng)險(xiǎn)水平有效控制三者的最優(yōu)平衡，成為建立差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、贏得客戶(hù)的重要抓手。半年報(bào)顯示，截至6月末，該行主動(dòng)授信名單庫(kù)規(guī)模突破1.2億人，貸款余額突破千億元。

在財(cái)富管理方面，郵儲(chǔ)銀行深入推進(jìn)財(cái)富管理轉(zhuǎn)型，構(gòu)建專(zhuān)業(yè)、專(zhuān)職、數(shù)字化的服務(wù)體系和全譜系、高質(zhì)量、開(kāi)放式的全產(chǎn)品體系，推動(dòng)財(cái)富管理做出特色，從而成為中國(guó)財(cái)富管理市場(chǎng)的重要貢獻(xiàn)者、有力競(jìng)爭(zhēng)者。半年報(bào)顯示，截至6月末，該行服務(wù)個(gè)人客戶(hù)6.56億戶(hù)，VIP客戶(hù)(資產(chǎn)10萬(wàn)元及以上)5,050.59萬(wàn)戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)6.67%；富嘉及以上客戶(hù)(資產(chǎn)50萬(wàn)元及以上)474.11萬(wàn)戶(hù)，較上年末增長(zhǎng)11.55%；管理個(gè)人客戶(hù)資產(chǎn)(AUM)14.52萬(wàn)億元，較上年末增加6,324.96億元。

在金融市場(chǎng)方面，郵儲(chǔ)銀行發(fā)揮資金穩(wěn)定、資源豐富的優(yōu)勢(shì)，搭建同業(yè)金融生態(tài)圈，實(shí)現(xiàn)資金融通場(chǎng)景化、生態(tài)化；深耕金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，精細(xì)化策略管理，做好資產(chǎn)配置，推動(dòng)交易轉(zhuǎn)型，努力把同業(yè)業(yè)務(wù)做優(yōu)、創(chuàng)造更高價(jià)值。半年報(bào)顯示，截至6月末，“郵你同贏”同業(yè)生態(tài)平臺(tái)上線(xiàn)不到一年來(lái)，注冊(cè)機(jī)構(gòu)已超2,100家，覆蓋85%的線(xiàn)下生態(tài)圈客戶(hù)；近800家同業(yè)機(jī)構(gòu)在平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)交易，累計(jì)交易規(guī)模近萬(wàn)億元。

作為最年輕的國(guó)有大行，郵儲(chǔ)銀行成立以來(lái)就備受關(guān)注。自該行上市后，資本市場(chǎng)對(duì)這家歷史底蘊(yùn)深厚又朝氣蓬勃的銀行，既充滿(mǎn)期待，又始終有一個(gè)問(wèn)號(hào)——郵儲(chǔ)銀行保持持續(xù)發(fā)展的能力底座是什么？

在發(fā)布2021年年度業(yè)績(jī)時(shí)，郵儲(chǔ)銀行首次提出，要著力打造專(zhuān)業(yè)核心、體系支撐、協(xié)同整合、科技助推、機(jī)制驅(qū)動(dòng)、創(chuàng)新引領(lǐng)“六大能力”。兩年來(lái)，郵儲(chǔ)銀行不遺余力地強(qiáng)化“六大能力”建設(shè)，這已然成為支撐郵儲(chǔ)銀行未來(lái)持續(xù)發(fā)展的堅(jiān)實(shí)“底座”。

馭勢(shì)穩(wěn)進(jìn)，韌性成長(zhǎng)。總的來(lái)看，郵儲(chǔ)銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可圈可點(diǎn)，展現(xiàn)了一家大行穿越周期的底氣和韌性。

放眼未來(lái)，在百年變局加速演進(jìn)之時(shí)，銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展環(huán)境正在發(fā)生深刻變化，這家資產(chǎn)規(guī)模超15萬(wàn)億元的零售大行正在著眼可持續(xù)發(fā)展打造面向未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，全面構(gòu)建獨(dú)一無(wú)二的郵銀協(xié)同優(yōu)勢(shì)，全面構(gòu)建決勝未來(lái)的數(shù)智化優(yōu)勢(shì)，全面構(gòu)建廣袤無(wú)垠的農(nóng)村市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)發(fā)展想象空間巨大。（彭禮旭）